يسير الحضور بجوار جناح شركة Abbott خلال معرض CES 2024 في مركز مؤتمرات لاس فيغاس في 10 يناير 2024 في لاس فيغاس، نيفادا.
إيثان ميلر | صور جيتي
بعد فترة وجيزة من جرس الافتتاح، سنشتري 140 سهمًا من شركة Abbott Laboratories بسعر 112 دولارًا تقريبًا. بعد الصفقة، سوف تمتلك مؤسسة Jim Cramer’s Charitable Trust 700 سهم من أسهم ABT، مما يزيد وزننا في المحفظة إلى 2.42% من 1.95%.
نحن نشتري المزيد مختبرات أبوت في ضعفها الأخير حيث نستمر في الاعتقاد بأن السوق يبالغ في تقدير مخاطر التقاضي بشأن حليب الأطفال.
بدأت أسهم أبوت في الانخفاض يوم الجمعة بعد أمر هيئة المحلفين ريكيت بينكيزر لدفع 60 مليون دولار إلى المدعي الذي توفي طفله الخديج بسبب التهاب الأمعاء والقولون الناخر، المعروف أيضًا باسم NEC، بعد تغذيته بتركيبة Reckitt’s Enfamil. لم يكن أبوت متورطًا في هذه القضية.
كلما ظهرت عناوين مثل هذه، يميل السوق إلى إطلاق النار أولاً وطرح الأسئلة لاحقًا. في هذا المثال، نظر السوق إلى ما يقرب من 1000 دعوى قضائية معلقة رفعتها شركة أبوت وضربها في مبلغ 60 مليون دولار أمريكي لمدع واحد – الذي كان يسعى للحصول على رقم أصغر وهو 25 مليون دولار أمريكي – وحسبت أن تعرض شركة أبوت لأسوأ سيناريو يمكن أن يصل إلى 60 دولارًا أمريكيًا مليار.
إليكم بيان أبوت الرسمي: “لقد أمضت أبوت عقودًا من الزمن في البحث والتطوير والاختبار وإنتاج التركيبات والمقويات للأطفال المبتسرين، وقد استفاد عدد لا يحصى من الأطفال الرضع بشكل هائل من هذه المنتجات. هذه الادعاءات لا أساس لها من الصحة، مما يقدم نظرية يروج لها محامو المدعين بدلاً من المجتمع الطبي، الذي يعتبر هذه المنتجات جزءًا من مستوى الرعاية للأطفال المبتسرين.”
هناك بعض الأشياء الأساسية التي يجب معرفتها من هذا البيان. أولاً، لا توجد بيانات علمية توضح أن تركيبة آبوت تسبب NEC على الرغم من أن الدعاوى القضائية المعلقة تزعم أن هؤلاء الأطفال المبتسرين قد أصيبوا بـ NEC نتيجة لحليب الأطفال. ثانيًا، ليس لدى الأطفال المبتسرين العديد من خيارات التغذية بخلاف منتجات آبوت وريكيت. إنه معيار الرعاية لأن هناك نقص في البدائل. وهذا وضع مختلف تماما عن جونسون آند جونسوندعوى التلك.
منذ ظهور الأخبار، انخفض سعر سهم أبوت بنسبة 6٪ تقريبًا، مقارنة بمكاسب قدرها 1.4٪ في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وخسرت حوالي 14 مليار دولار من القيمة السوقية. نحن لسنا محامين، لكن هذا التراجع يبدو مبالغًا فيه للغاية استنادًا إلى الحقائق المحيطة بالوضع.
أداء سهم Abbott Labs خلال الشهر الماضي.
في حالة محاولة شركة Abbott تسوية جميع الدعاوى القضائية المعلقة، فمن المرجح أن يكون الرقم النهائي أقل بكثير من القيمة السوقية التي خسرتها الشركة، مما يجعل هذا التراجع الأخير فرصة شراء. اشترينا أيضًا بعض أسهم Abbott يوم الجمعة.
وقد علق محللو وول ستريت على هذه المسألة.
وقال بنك جيه بي مورجان الأسبوع الماضي إنه يعتقد أن “الرقم النهائي سيكون على الأرجح أقل بكثير من الـ 60 مليار دولار المتضمنة… وكنا سنضع الرقم عند جزء صغير في أحسن الأحوال خلال سنوات عديدة من الآن”.
وفي تحليل سيناريو Evercore ISI استنادًا إلى السياق التاريخي، يعتقد المحللون أن التسوية قد تكون أقل بكثير من 250 مليون دولار بناءً على الحالات الحالية المعلقة. ويقع ويلز فارجو في منطقة مماثلة. وقدرت الشركة تسوية محتملة بحوالي 280 مليون دولار بناءً على افتراضاتها بشأن جهود تسوية الدعاوى القضائية الأخيرة.
وفي الوقت نفسه، كتب محللو جيفريز: “من الصعب تحديد النتيجة النهائية، ولكن من المرجح أن تؤدي إلى غرامة يمكن التحكم فيها لشركة ABT.”
لا نريد أن نلقي الضوء على الموقف لأن شركة NEC فظيعة. ولا يمكننا أن نتجاهل الضجة التي أحدثتها هذه الأخبار حول شركة Abbott Labs، وهي شركة رعاية صحية عالية الجودة لديها الكثير مما هو أبعد من حليب الأطفال. يمكن أن تستمر لبعض الوقت. ومع ذلك، عندما نقارن المليارات من القيمة السوقية المفقودة خلال الأسبوع الماضي بما يمكن أن تبدو عليه التسوية، فإن استنتاجنا هو أن عمليات البيع هذه مبالغ فيها.
(صندوق جيم كريمر الخيري طويل الأمد ABT. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.)
باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول.
تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
