لا يبدو أن الذكاء الاصطناعي سيذهب إلى أي مكان، ولهذا السبب يستمر تألق أسهم الشركات التي ستستفيد من صعود التكنولوجيا. لقد كان عملاق الرقائق الدقيقة Nvidia هو الاسم اللافت، حيث حقق أرباحًا مذهلة بلغت 1,904% على مدار السنوات الخمس الماضية.
لكن بينما تهيمن شركة Nvidia وثورة الذكاء الاصطناعي على عناوين الأخبار، كنت ستكسب المزيد من خلال الاستثمار في شركة مستحضرات التجميل elf Beauty. وخلال نفس الفترة، عاد السهم بنسبة 2,491%.
وكان أداء أولئك الذين استثمروا في شركة الحوسبة السحابية Super Micro Computer أفضل، حيث حققوا عائدًا قدره 4,175%. وسجلت شركة سيلسيوس هولدينجز لصناعة مشروبات الطاقة عائدًا على مدى نصف عقد شمالًا بنسبة 5300٪.
إذا لم تكن قد رأيت الكثير من هذه الأسهم في العناوين المالية، فأنت لست وحدك. إن الصعود السريع لشركة Nvidia جعلها واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم. إنه الآن ثالث أكبر سهم في مؤشر S&P 500، بعد Microsoft وApple فقط.
وفي الوقت نفسه، لا تزال “Celsius” و”Super Micro Computer” و”elf” غير كبيرة بما يكفي لتكون من بين أكبر 500 شركة في السوق. وهذا يعني أنها ليست فقط أقل احتمالية لتغطية الصحافة من الأسهم الأكبر حجمًا، ولكن أيضًا أقل احتمالية أن تكون في محفظتك إذا كانت تتمحور حول مؤشر S&P 500 أو مؤشرات أسهم الشركات الكبيرة المماثلة.
في الواقع، جميع الأسهم الثلاثة لها قيمة سوقية، وهو سعر السهم مضروبًا في الأسهم القائمة، مما يصنفها على أنها ذات رأس مال متوسط. وهذا جزء من السوق يسميه المحللون في مؤشرات S&P Dow Jones “المكان المناسب”.
يقول المحللون في مذكرة: “بالنسبة للجزء الأكبر، تفوقت أسهم الشركات المتوسطة باستمرار على الشركات الكبيرة على مدى أطر زمنية مختلفة”، بما في ذلك الأسواق الصاعدة والهابطة.
لماذا تميل الأسهم الصغيرة إلى التفوق على الأسهم الأكبر حجما؟
ليس من الصعب تصور كيف يمكن للشركات الصغيرة أن تتمتع بميزة النمو على الشركات الكبيرة. يحتاج السهم الذي يكلف دولارًا واحدًا للسهم إلى الوصول إلى 4 دولارات لتحقيق عائد بنسبة 300٪. تخيل ما قد يتطلبه الأمر بالنسبة لشركة كبيرة وناضجة ماليًا مثل مايكروسوفت لكي يتضاعف حجمها أربع مرات.
ولهذا السبب يتم تشجيع المستثمرين الذين يتطلعون إلى تعزيز عوائدهم طويلة الأجل بمرور الوقت – وخاصة أولئك الذين يتركزون حاليًا بشكل كبير في الأسهم الكبيرة – على التنويع في الأسهم الصغيرة والمتوسطة.
وقال جيريمي ستروب، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة الاستشارات المالية Coastal Wealth، لـ CNBC Make It: “أنت تريد المشاركة في نجاح الاقتصاد الأمريكي”. “وهذا يعني أن الشركات الموجودة في الولايات المتحدة في جميع مراحل دورة حياة تلك الشركات – عندما تبدأ كشركة صغيرة الحجم، وصولاً إلى الشركات العملاقة التي نعرفها كأسماء مألوفة.”
من الناحية المثالية، تريد امتلاك سهم عندما يكون لا يزال سمكة صغيرة وتركب سعر السهم حتى يصبح حوتًا رائدًا في السوق.
إذا اخترت سهمًا واحدًا للركوب معه، فقد تكون هذه خطة محفوفة بالمخاطر. ففي نهاية المطاف، مقابل كل شركة تبدأ في مرآب شخص ما وتنتهي كشركة متعددة الجنسيات، هناك عدد لا يحصى من الشركات الأخرى التي تتلاشى في الغموض.
يقول جريج ماركوس، المدير الإداري في UBS Private Wealth Management: “لا ترغب في الشراء في شركة عشوائية على أمل أن تصبح شركة أمازون التالية”. “الشركات الصغيرة عموما تواجه المزيد من التقلبات.”
ولهذا السبب قد يكون من المنطقي الاحتفاظ بأسماء صغيرة ومتوسطة الحجم في صندوق استثمار مشترك متنوع على نطاق واسع أو صندوق متداول في البورصة. لن تحصل على العائدات المرتفعة التي يمكنك الاستمتاع بها من امتلاك سهم واحد كبير، ولكن لن تضطر أيضًا إلى التعامل مع خسائر ضخمة في سهم واحد.
وتاريخيًا، يتم الدفع لامتلاك بعض الأسماء الأصغر حجمًا إلى جانب محفظتك الأساسية ذات رأس المال الكبير.
في تحليل للاستثمارات الأجنبية والأمريكية في الفترة من ديسمبر 1998 حتى يونيو 2023، وجد الباحثون في مزود المؤشرات MSCI أن الأسهم الصغيرة تفوقت على الشركات الكبيرة على مدار فترات 15 عامًا بنحو 9 من كل 10 مرات.
بالنسبة لأي فترة 10 سنوات على مدى العقدين المنتهيين في سبتمبر 2023، ستجد أن الشركات ذات رأس المال المتوسط تفوقت على كل من الشركات الكبيرة والصغيرة بنسبة 60٪ من الوقت، مع تقلبات إجمالية أقل من الأسهم الأكبر، وفقًا لبيانات من Hennessy Funds. .
كيفية إضافة الأسهم الصغيرة ومتوسطة الحجم إلى محفظتك
ربما تتساءل عما إذا كان الأمر يستحق شراء الأسهم الصغيرة والمتوسطة ذات الأداء الأفضل أو البحث عن السهم التالي. تقول كريستين بنز، مديرة التمويل الشخصي والتخطيط للتقاعد في شركة Morningstar، إن كلا الأمرين ربما يكون فكرة سيئة.
وتقول إن العديد من المستثمرين يفتقرون إلى الأدوات اللازمة لتحليل أساسيات الشركة بشكل صحيح. بالإضافة إلى ذلك، فإن تخصيص الكثير من مواردك لأي سهم واحد يزيد من خطر أن يؤدي الأداء الضعيف إلى الإضرار بمحفظتك بأكملها.
يقول بنز: “هذا هو جمال الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة”. “إنها تتيح لك التقاط الكثير من التنويع في لقطة واحدة.”
إذا كنت تقوم بإنشاء محفظة، فإن إحدى الطرق للتأكد من تعرضك لأسهم الشركات الصغيرة هي شراء صندوق مؤشر السوق الإجمالي أو صندوق الاستثمار المتداول. على سبيل المثال، تمنح الصناديق التي تتبع مؤشر CRSP US Total Market Index إمكانية الوصول إلى كل الأسهم المتاحة في السوق تقريبًا، مع إعطاء أعلى الأوزان لأكبر الأسهم.
إذا كنت تمتلك بالفعل صندوق أسهم لشركة كبيرة، مثل صندوق يتتبع مؤشر S&P 500، فيمكنك زيادة تعرضك عن طريق إضافة صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع الشركات الصغيرة والمتوسطة. فقط تأكد من البقاء ضمن نفس عائلة المؤشرات، حيث أن المعايير المختلفة لها معايير مختلفة لأحجام السوق.
يمكن لمستثمري صناديق المؤشرات العثور على درجة مئوية في كل من صندوق iShares Core S&P Mid-Cap ETF بالإضافة إلى صندوق Vanguard Small Cap Index. عادةً ما تكون المؤشرات الموجودة في نفس العائلة حصرية متبادلة في ممتلكاتها. ومن خلال شراء الصناديق التكميلية التي تتعقبها، فإنك تضمن عدم مضاعفة استثمار معين أو ترك استثمار آخر.
هل تريد الحصول على وظيفة أحلامك في عام 2024؟ خذ دورة CNBC الجديدة عبر الإنترنت كيف تتفوق في مقابلة عملك للتعرف على ما يبحث عنه مديرو التوظيف حقًا، وتقنيات لغة الجسد، وما يجب قوله وما لا يجب قوله، وأفضل طريقة للحديث عن الأجر. يمكن لقراء CNBC Make It توفير 25% باستخدام رمز الخصم 25OFF.
