يمثل طريقتان مختلفتان للاستثمار في Bitcoin (BTC)، وقد ارتفعت MicroStrategy (MSTR) ومنصات Riot (RIOT) بشكل كبير هذا العام، مما يعكس سعر Bitcoin. كمرجع، اكتسبت شركة البرمجيات MicroStrategy سمعة سيئة على مدى السنوات الثلاث الماضية في جمع البيتكوين. لقد اكتسبت شركة Riot مكانة بارزة كشركة رائدة في مجال تعدين البيتكوين التي تستخدم أسطولها الضخم من عمال المناجم المتميزين لتعدين البيتكوين. في حين ارتفع سهم شركة Riot بنسبة 310% هذا العام، ارتفع سهم MicroStrategy بأكثر من 290%. ومع ذلك، فإن تحديد ما إذا كان ينبغي على المستثمرين ملاحقة أي من هذه الأسهم ذات الصلة بالبيتكوين والتي تحلق على ارتفاع عالٍ هو مناقشة أكثر دقة مما تشير إليه الأرقام.
تدير MicroStrategy شركتين منفصلتين
تأسست شركة MicroStrategy منذ ما يقرب من 34 عامًا، وهي شركة تحليلات قديمة واستخراج البيانات في جوهرها. ومع ذلك، على مدار العشرين عامًا الماضية، بينما قامت بتوسيع نظامها البيئي من خلال خدمات سحابية وخدمات متنقلة إضافية، فقد كافحت لمواكبة عمالقة السحابة الأكبر نموًا مثل Amazon وMicrosoft. ولهذا السبب، بين عامي 2010 و2020، نمت إيرادات الشركة فقط بمعدل نمو سنوي مركب قدره 1٪ (CAGR).
ومع ذلك، كان مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة MicroStrategy آنذاك، يراقب بشدة أسعار البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي، وفي النهاية دفع الشركة إلى البدء في الإنفاق على مشتريات كبيرة من البيتكوين. منذ أول عملية شراء ملحوظة بقيمة 250 مليون دولار، زادت ممتلكاتها من البيتكوين إلى 4.7 مليار دولار في الربع الأخير. حاليًا، تمتلك MicroStrategy 158,400 BTC في ميزانيتها العمومية بمتوسط سعر استحواذ يبلغ 29,586 دولارًا. في حين أن رسوم انخفاض قيمة البيتكوين الحالية قد تسببت في بقائها غير مربحة على مدار ثلاث سنوات، فمن المتوقع أن تعود إلى الربحية عاجلاً وليس آجلاً.
تعتبر منصات Riot أكثر وضوحًا
في وقت ما، كانت شركة Riot عبارة عن شركة صغيرة تمتلك براءات اختراع تدعى Bioptix. في عام 2017، تخلت الشركة عن نموذج أعمالها الأصلي لصالح تعدين البيتكوين. اشترت شركة Riot عشرات الآلاف من أجهزة تعدين Antminers المتطورة، وبحلول نهاية نوفمبر، كانت قد نشرت أسطولًا ضخمًا يضم 112,944 من عمال المناجم. كانت الشركة تبيع مئات من عملات البيتكوين شهريًا لتعزيز سيولتها. ومع ذلك، لا تزال شركة Riot تحتفظ بقيمة سوقية قدرها 306 مليون دولار (7,358 BTC) في ميزانيتها العمومية.
على الرغم من أن نموذج أعمالها أبسط بكثير من نموذج MicroStrategy، إلا أنه يعتمد بشكل مباشر على أسعار الطاقة المتقلبة وأسعار سوق البيتكوين. وبينما اتسع صافي الخسارة في عام 2022، ارتفعت إيرادات شركة Riot إلى 259 مليون دولار. وتتوقع التحليلات الحالية أن تزيد إيراداتها مرة أخرى بنسبة تصل إلى 14%، مما يقلص صافي خسائرها. يمكن أن ترتفع أرباحها بسرعة إذا ارتفع سعر البيتكوين بينما انخفض التضخم. من المفترض أن تكون شركة Riot أرخص بكثير من شركة MicroStrategy، حيث تخطط الأولى لمواصلة بيع طاقتها الفائضة مرة أخرى إلى الشبكة، مما يؤدي بشكل فعال إلى استقرار هوامش التشغيل على المدى الطويل.
ما هو الشراء الأفضل؟
يميل الكثيرون نحو منصات Riot باعتبارها الاستثمار الأكثر عقلانية بين الاثنين. نظرًا لأن شراء البيتكوين مباشرة قد يكون الخيار الأفضل بشكل عام، فإن شركة Riot تمتلك نموذجًا أفضل لأنه أكثر وضوحًا. علاوة على ذلك، تتمتع شركة Riot بميزانية عمومية أكثر صحة ومعدلات نمو أكثر استقرارًا. ومع ذلك، يوصى بشدة بإلقاء نظرة أعمق على جميع الخيارات قبل الاستثمار. تعتبر كل من MicroStrategy وRiot Platforms شركتين كثيفتي رأس المال، لذا ضع ذلك في الاعتبار إذا اخترت الاستثمار بدلاً من شراء BTC مباشرة.
إخلاء المسؤولية: النص أعلاه عبارة عن مقالة إعلانية وليست جزءًا منها Cryptonews.com المحتوى التحريري.
