المستثمر الناشط نيلسون بيلتز.
ديفيد أ. جروجان | سي ان بي سي
ديزني وسيبدأ مستثمروها في سماع الكثير من المستثمر الناشط نيلسون بيلتز.
في الأسابيع المقبلة، تخطط شركة Trian Fund Management التابعة لشركة Peltz للنشر على X، المعروف سابقًا باسم Twitter، وإضافة محتوى إلى موقعها الإلكتروني RestoreTheMagic.com كتصعيد لإطلاق ورقة بيضاء كثيفة تشرح قضيتها لإضافة Peltz والمدير المالي السابق لشركة Disney جاي راسولو إلى مجلس إدارة ديزني. وقال بيلتز في مقابلة مع شبكة سي إن بي سي بعد ظهوره في برنامج “Squawk on the Street” في وقت سابق من يوم الخميس، إن هذه الورقة سيتم إصدارها في غضون أسبوعين.
في شهر فبراير، تخطط شركة Trian للقاء المحامين الوكيلين Glass Lewis وISS، وبعد ذلك ستبدأ في الضغط على المساهمين خلال شهر مارس وحتى اجتماع المساهمين السنوي المخطط له في Disney. ويتوقع تريان أن يكون التجمع في أبريل. كان اجتماع ديزني السنوي العام الماضي في 3 أبريل.
قدم تريان بيانًا أوليًا بالوكالة يوم الخميس، والذي أوضح بعض الأسباب التي تجعل بيلتز يعتقد أن المساهمين في ديزني يجب أن ينتخبوه هو وراسولو في مجلس الإدارة أثناء سعيهم لتعزيز أداء أسهمها. وتشمل هذه الأمور الحصول على هوامش أرباح للبث المباشر من ديزني تصل إلى 15% إلى 20% بحلول عام 2027. تخسر أعمال البث المباشر في ديزني حاليًا أموالًا ولن تتعادل حتى وقت لاحق من هذا العام، حسبما قال الرئيس التنفيذي بوب. قال إيجر.
يريد تريان أن تكون ديزني أكثر شفافية في أعمالها. تخطط ديزني لإطلاق خدمة ESPN مباشرة للمستهلك إما في وقت لاحق من هذا العام أو في عام 2025 مع تلاشي نموذج اشتراك الكابل التقليدي للشبكة الرياضية. قبل ظهوره لأول مرة، يريد Trian أهدافًا محددة للربحية على المدى القصير لضمان نجاحه.
قال بيلتز: “ما تحتاجه (ديزني) حقًا هو المساءلة”.
بعد أن تعلن عن أرباحها في 7 فبراير، ستصدر ديزني موادها النهائية، والتي تتضمن تاريخ الاجتماع السنوي.
عادة، يقوم كل من تريان وديزني بعد ذلك بتقديم حججهما إلى الخدمات الاستشارية بالوكالة جلاس لويس وآي إس إس، يليها التماس المساهمين والتوصيات من قبل الشركات. تعتبر هذه النصيحة بالغة الأهمية لأنها يمكن أن تؤثر على كبار المستثمرين وصناديق المؤشرات. ولا يعرف أي من الطرفين عادة من هو الفائز إلا قبل أيام أو ساعات من الاجتماع السنوي لأن هؤلاء المستثمرين الكبار غالبا ما يصوتون في وقت متأخر من هذه العملية.
الثنائي الديناميكي
استهدف تريان مجلس إدارة ديزني لارتباطه الشديد بإيجر، الذي جدد عقده خمس مرات لتأجيل تقاعده. وقال إيجر إنه يخطط لمغادرة ديزني في عام 2026، ويسعى بنشاط للحصول على خليفة منذ عودته إلى ديزني في نهاية عام 2022.
كان بيلتز عضوًا في العديد من المجالس، بما في ذلك شركة بروكتر أند غامبل و موندليز، والتي عينت رؤساء تنفيذيين جدد. وقال بيلتز إن نجاحه في العثور على كبار المديرين التنفيذيين هو جزء من سبب انضمامه إلى مجلس إدارة ديزني.
قال بيلتز: “أجري الكثير من عمليات البحث التنفيذية”. “أنا مثل الباحث عن الكفاءات.”
في حين أوضح بيلتز سبب شعوره بأن أداء أسهم ديزني يمكن أن يتحسن من خلال وجوده في مجلس الإدارة، إلا أنه لا يزال مجرد شخص واحد. حتى لو تم انتخاب راسولو، فسيظلان مجرد صوتين في مجلس إدارة ديزني الذي انتقده بيلتز لكونهما في جيب إيجر.
ومع ذلك، قال بيلتز إن مجالس الإدارة في بعض الأحيان تحتاج ببساطة إلى تحفيز من قبل أفراد لا يخشون استجواب الرؤساء التنفيذيين منذ فترة طويلة مثل إيجر.
وقال بيلتز: “سنكون باتمان وروبن”. “يمكن أن تتغير مجالس الإدارة بسرعة إذا بدأت في سماع بعض النقاط الجيدة.”
شاهد: مقابلة CNBC الكاملة مع الشريك المؤسس لشركة Trian Partners، نيلسون بيلتز
لا تفوّت هذه القصص من CNBC PRO:
